安井食品(02648.HK)作為中國速凍食品行業(yè)的龍頭企業(yè)，近年來營收規(guī)模持續(xù)擴大，展現(xiàn)出強勁的盈利能力。2022年至2024年，公司營業(yè)收入從121.06億元增長至150.30億元，年復合增長率達到11.4%。即使在2025年一季度行業(yè)整體承壓的背景下，公司仍實現(xiàn)36億元營收，凸顯出強大的抗風險能力。公司核心產(chǎn)品鎖鮮裝系列表現(xiàn)尤為亮眼，2022-2024年連續(xù)保持17%以上的高速增長，已成為10億級超級單品。

　　安井食品不僅在營收規(guī)模上領先，盈利能力同樣出色。2024年公司凈利潤達到15.14億元，近三年累計實現(xiàn)凈利潤41.33億元。更值得關注的是，公司一直保持穩(wěn)定的分紅政策，2022-2024年累計分紅金額超過10億元，股息支付率維持在30%左右。這種“業(yè)績增長+穩(wěn)定分紅”的雙重優(yōu)勢，使安井食品成為價值投資者的優(yōu)質選擇。

　　此次港股上市募集的24.96億港元資金，將重點用于海外市場拓展。東南亞市場火鍋食材需求年增速達14.4%，而歐洲市場則將通過并購實現(xiàn)快速布局。新市場的開拓將為公司帶來新的營收增長點，進一步提升整體盈利能力。公司計劃未來三年將海外業(yè)務占比提升至15%，這將顯著增厚公司利潤。

　　當前，安井食品港股發(fā)行價較A股有約20%的折讓，估值優(yōu)勢明顯?；顿Y者已認購9000萬美元，彰顯機構信心。隨著公司全球化戰(zhàn)略的推進和產(chǎn)能的持續(xù)釋放，未來業(yè)績增長確定性高，分紅能力有望進一步提升。對于追求“成長性+分紅”平衡的投資者而言，安井食品無疑是當下港股消費板塊中最值得關注的標的之一。